Financijske i ekonomske aktivnosti poduzeća ne odvijaju se automatski, već kroz njihovu svrhovitu organizaciju.

Organizacija financija poduzeća- ovo je skup oblika, metoda, metoda formiranja i korištenja financijskih sredstava koje upravno tijelo koristi u procesu praćenja njihove cirkulacije za postizanje postavljenih ciljeva u skladu s normama važećeg zakonodavstva zemlje.

Osnova za organiziranje financija poduzeća je komercijalna kalkulacija.

Komercijalni obračun- ovo je stalna usporedba troškova i rezultata financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća, osiguravajući maksimalnu dobit uz minimalne troškove.

Za razliku od poslovnog računovodstva, koje je usmjereno na ispunjenje plana i pokrivanje rashoda odgovarajućim izvorima sredstava, komercijalno računovodstvo uvijek pretpostavlja obvezno ostvarenje dobiti dostatne za nastavak poslovanja i održavanje razine rentabilnosti. Komercijalni obračun, zauzvrat, ima veliki utjecaj na organizaciju financija poduzeća, određujući njihovu specifičnost, čija je suština sljedeća:

Poslovni subjekti stječu financijsku neovisnost koja se očituje u pravu da samostalno raspolažu sredstvima primljenim u obliku prihoda od prodaje, dobiti, da formiraju i koriste fondove novčane prirode po vlastitom nahođenju;

Subjekti financijskih odnosa snose stvarnu ekonomsku odgovornost za stvarne rezultate rada, pravodobno ispunjavanje obveza prema dobavljačima, državi, financijskim i bankarskim institucijama;

Poduzeća imaju različite odnose s bankama, osiguravajućim društvima i državom, koji imaju za cilj jačanje komercijalnog poravnanja u procesu organiziranja svojih aktivnosti.

Komercijalni obračun temelji se na određenim načelima.

Većina domaćih znanstvenika identificira samo tri principa: samoregulacija, samodostatnost, samofinanciranje, ali ima i drugačijih mišljenja. Dakle, prema A. S. Filimonenkovu, glavna načela su:

Demokratski centralizam - u području financija očituje se u centralizaciji od strane države dijela prihoda poduzeća u centralizirane fondove (državni proračun) nametanjem raznih poreza i davanja koje utvrđuje država, a obračunava i plaća država. sami isplatitelji pod kontrolom države, u provođenju jedinstvene politike oporezivanja, financiranja, kreditiranja i obračuna - s jedne strane, u ekonomskoj samostalnosti, raspodjeli i korištenju primljenih vlastitih prihoda i štednje - s druge strane;

Planiranje - u području financija očituje se u izradi financijskih planova na temelju proizvodnih pokazatelja s definiranjem financijskih sredstava u njima u količinama potrebnim za provedbu planova gospodarskog i društvenog razvoja poduzeća;

Ekonomska (komercijalna) kalkulacija je glavna metoda upravljanja poduzećima, koja se temelji na omjeru troškova i rezultata poslovanja i osigurava nadoknadu troškova vlastitim prihodima, kao i osiguranje profitabilnosti proizvodnje;

Samofinanciranje - očituje se u osiguravanju proširene reprodukcije, materijalnim poticajima za radnike i rješavanju socijalnih pitanja poduzeća na račun vlastitih financijskih sredstava (dobit, amortizacija itd.).

Teoretičari komandno-administrativnog sustava gospodarskog upravljanja formirali su sljedeća načela organizacije financija poduzeća:

Planiranje, što je značilo direktivu i obveznu provedbu planova koji su se odobravali „odozgo“ za sve bitne pokazatelje;

Jasno odvajanje sredstava temeljnog poslovanja od kapitalnih ulaganja, što je značilo da su amortizacija i drugi izvori financiranja kapitalnih ulaganja akumulirani na zasebnom računu u Promstroybank, njihovo korištenje je detaljno praćeno;

Očuvanje vlastitih obrtnih sredstava i sprječavanje njihove mobilizacije u drugu imovinu osim obrtne imovine;

Demokratski centralizam, koji je, uz visoku razinu centralizacije, značio mogućnost da poduzeće pokaže određenu inicijativu (kontraplanovi, samostalna izrada nekih pokazatelja nacrta planova i sl.);

Samodostatnost i samofinanciranje, koji su nastali samofinanciranjem i posuđeni iz arsenala tržišnog gospodarstva, čijom je provedbom osigurano pokrivanje svih razvojnih potreba poduzeća vlastitim financijskim sredstvima i pokrivanjem tekućih troškova iz prihodi od prodaje proizvoda, roba, radova i usluga.

U udžbeniku „Financije poduzeća“ urednika O. Y. Borodina daje sljedeća načela za organiziranje financija poduzeća:

Neovisnost u području financijskih aktivnosti;

Interes za rezultate financijskih i gospodarskih aktivnosti;

Odgovornost za rezultate financijskih i gospodarskih aktivnosti;

Kontrola financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća;

Samofinanciranje.

Grupa autora udžbenika G. M. Azarenkova, T. M. Zhuravl, G. M. Mikhailenko identificira deset principa moderne organizacije financija poduzeća: planiranje, fleksibilnost (manevriranje), minimiziranje financijskih troškova, racionalnost, financijska stabilnost, interes za rezultate aktivnosti poduzeća , financijska odgovornost, kontrola financijskih i gospodarskih aktivnosti, stvaranje dovoljnih financijskih rezervi.

Druge znanstvene publikacije ističu sljedeća načela:

Ekonomska učinkovitost - stvaranje i rad bilo kojeg poduzeća neizbježno uključuje troškove, stoga rad takvog poduzeća mora biti ekonomski izvediv u smislu da se izravni troškovi kompenziraju izravnim i neizravnim prihodom;

Financijska odgovornost - u slučaju stečaja poduzeća država ne odgovara za njegove obveze;

Ekonomska i financijska neovisnost - u Gospodarskom zakoniku Ukrajine država jamči poduzetnicima, bez obzira na oblik poslovne aktivnosti, jednaka prava i stvara jednake mogućnosti pristupa materijalnim, tehničkim, financijskim, radnim, informacijskim, prirodnim i drugim resursima.

Po našem mišljenju, principi organiziranja financija poduzeća trebaju uključivati: stvarnu interakciju, zakonitost, planiranje, objektivnost, dosljednost, neovisnost, neovisnost, pouzdanost, samofinanciranje, neizbježnost, učinkovitost (slika 1.5). Potpuna implementacija predloženih načela omogućuje određivanje razine financijske neovisnosti poduzeća, jasno definiranje prava i mogućnosti koje mu jamči država.

Riža. 1.5.

Na temelju Sl. 1.5 sadržavao je načelo stvarne interakcije, budući da se, po našem mišljenju, poduzeće, kada obavlja svoje aktivnosti, treba usredotočiti ne samo na prošlost, već i na budućnost.

Načelo stvarne interakcije uključuje kombinaciju sljedećih položaja:

Konceptualnost - proces organiziranja treba obuhvatiti cjelokupno poslovanje, a ne njegove pojedine dijelove;

Procesualnost - korištenje suvremenih informacijskih tehnologija;

Funkcionalnost - usklađenost procesa upravljanja s određenim rezultatom;

Orijentacija - poslovni subjekti prilikom obavljanja svoje djelatnosti moraju voditi računa o prošlosti i budućnosti.

Načelo zakonitosti- organizacija financija poduzeća mora se provoditi u skladu s važećim zakonodavstvom zemlje, uzimajući u obzir potrebe poduzeća.

Načelo planiranja propisano je da svi poslovni subjekti koji obavljaju određene poslove moraju ih provoditi na temelju godišnjih, tromjesečnih i mjesečnih planova provođenja kontrolnih poslova.

Načelo samofinanciranja– utvrđuje stupanj sposobnosti poslovnih subjekata za obavljanje financijskih i gospodarskih poslova na vlastiti trošak.

Načelo objektivnosti- potpuno i objektivno osiguranje rezultata financijskog i gospodarskog poslovanja usporedbom stvarnih rezultata sa zakonskim okvirom.

Načelo kontinuiteta je da organizacija funkcioniranja financija poduzeća podliježe kontinuiranoj i stalnoj kontroli, koju provode poslovni subjekti u rokovima utvrđenim na temelju uvjeta, prirode i svojstava njihove djelatnosti. Ovo načelo osigurava stalno praćenje napredovanja planova i donošenje mjera za otklanjanje utvrđenih odstupanja od propisanih standarda.

Načelo planiranja temelji se na cikličkoj prirodi inspekcija, što osigurava njihovu nesmetanu i umjerenu provedbu pri organiziranju funkcioniranja financija poduzeća.

Sustavno načelo- pretpostavlja da sve komponente financijske organizacije poduzeća međusobno djeluju, vertikalno i horizontalno, kako bi se postigli maksimalni rezultati.

Načelo neovisnosti utvrđuje sposobnost poslovnih subjekata da svoju djelatnost obavljaju u skladu s propisima, ne dopuštajući na sebe prisilan, materijalni ili moralni utjecaj drugih poslovnih subjekata i državnih tijela;

Načelo neovisnosti- sposobnost poslovnih subjekata da samostalno provode formiranje, raspodjelu i korištenje financijskih sredstava.

Načelo neizbježnosti predviđa kažnjavanje poslovnih subjekata za kršenje normi važećeg zakonodavstva.

Načelo učinkovitosti osigurava se pravovremeno utvrđivanje odstupanja od cilja, njihovih uzroka i uzročnika, kao i ažurnost ispravljanja negativnih rezultata i osiguranje naknade nastale materijalne štete.

Danas poduzeća samostalno biraju bilo koji oblik poduzetništva, vrstu djelatnosti prema važećem zakonodavstvu, donose odluke o proizvodnji i prodaji proizvoda, organiziraju svoje odnose s izvođačima i zaposlenicima. A nakon plaćanja poreza i obveznih plaćanja, potpuno samostalno upravljaju svojim financijskim resursima, biraju učinkovite investicijske objekte itd. Općenito, poduzeće samostalno utvrđuje svoje računovodstvene politike i donosi odluke za optimizaciju novčanih tokova.

Najpopularniji oblik organizacije poduzeća je društvo s ograničenom odgovornošću (LLC). Varijanta ovog organizacijsko-pravnog oblika je dioničko društvo.

Dioničko društvo- to je društvo koje ima temeljni kapital podijeljen na određeni broj dionica iste nominalne vrijednosti, a za obveze odgovara samo imovinom društva.

Dionička društva nastala su u razdoblju početne akumulacije kapitala, posebice nizozemska osnovana je 1594., a britanska East India Company 1600.; 1602. - na temelju nizozemskih i nekoliko drugih kompanija stvorena je Nizozemska ujedinjena istočnoindijska kompanija.

U domaćim zakonskim aktima i propisima uobičajeni naziv je „dioničko društvo“, au inozemstvu sinonimi za ovaj naziv su „dioničko društvo“ ili „korporacija“.

Prvim ruskim dioničkim društvom smatra se Rusko trgovačko društvo u Carigradu, osnovano 1757. godine, čiji je kapital bio 200 dionica nominalne vrijednosti 500 rubalja. Za svakoga. Jedna polovica dionica podijeljena je među osnivačima, a druga je stavljena u otvoreni upis za sve. Dioničari odgovaraju za obveze društva samo do visine dionica koje posjeduju. Postoje dvije vrste dioničkih društava: otvorena i zatvorena (slika 1.6).

Riža. 1.6.

Na organizaciju financiranja poduzeća utječu karakteristike industrije, specifičnosti proizvodnje, razina njezine tehničke podrške i razina tehnoloških procesa, sastav i struktura troškova proizvodnje, utjecaj prirodnih i klimatskih čimbenika na proizvodnju.

Osnova za organiziranje financija poduzeća svih oblika i oblika vlasništva je raspoloživost financijskih sredstava u potrebnim količinama za obavljanje organizirane gospodarske djelatnosti vlasnika. Formiranje ovih sredstava događa se tijekom stvaranja poduzeća formiranjem fonda stalnih i obrtnih sredstava iz odobrenog i dodatno uloženog kapitala.

Organizacija obrtnih sredstava vrlo je važna u organiziranju financija poduzeća, budući da se na temelju ovog oblika predujmljene vrijednosti odvija kretanje cjelokupne vrijednosti koja je u procesu proširene reprodukcije, stoga ovisi intenziviranje i učinkovitost cjelokupne proizvodnje. na njima.

Financije poduzeća su skup ekonomskih odnosa koji nastaju u procesu proizvodnje i korištenja ukupnog društvenog proizvoda, nacionalnog bogatstva i nacionalnog dohotka, a povezani su s oblikovanjem, raspodjelom i korištenjem bruto dohotka, novčanih ušteda i financijskih sredstava.

Svi odnosi koji određuju bit financiranja poduzeća posredovani su u monetarnom obliku.

• u vezi s formiranjem i povećanjem temeljnog kapitala poduzeća;
• povezana s pojavom novostvorene vrijednosti između poduzeća u procesu njihove proizvodnje i komercijalnih aktivnosti;
• između poduzeća i financijskog sustava prilikom plaćanja poreza, naknada, odbitaka i plaćanja u proračune svih razina, izvanproračunskih fondova i osiguravajućih organizacija, primanja izdvajanja iz proračuna, proračunskih zajmova, poreznih olakšica, plaćanja osiguranja, kao i prilikom prijave kazne;
• između poduzeća i bankovnog sustava u procesu skladištenja novca na bankovnim računima, plaćanja, primanja i otplate kredita, plaćanja kamata i korištenja drugih bankarskih usluga;
• između poduzeća i njegovih zaposlenika o raspodjeli i korištenju gotovinskog dohotka, uključujući isplatu dividendi i kamata;
• između poduzeća i njegovih dioničara i dioničara o raspodjeli i korištenju novčanih prihoda;
• između poduzeća i njegovih odjela, matičnih organizacija, sindikata, udruga ili holdinga, čiji su članovi za ispunjavanje svojih financijskih obveza.

Financije poduzeća obavljaju iste funkcije kao i javne financije: raspodjelu i kontrolu, ali je opseg njezinih aktivnosti širi. Ako javne financije obavljaju svoje funkcije u fazi sekundarne raspodjele i preraspodjele nacionalnog dohotka, onda financije poduzeća počinju svoje aktivnosti u fazi formiranja nacionalnog dohotka.

Distribucijskom funkcijom formira se i povećava temeljni kapital poduzeća, utvrđuju razmjeri u raspodjeli ostvarenog dohotka te osigurava kombinacija interesa države, poslovnih subjekata i pojedinih radnika.

Temelj kontrolne funkcije je troškovno računovodstvo troškova proizvodnje i prodaje proizvoda i usluga, formiranje novčanih sredstava. Financije objektivno odražavaju stanje gospodarstva poduzeća, što znači da mogu aktivno utjecati i kontrolirati svoje aktivnosti: financijska stabilnost poduzeća ovisi o učinkovitosti proizvodnje i racionalnom korištenju financijskih sredstava.

Osnova za organiziranje financija poduzeća je raspoloživost financijskih sredstava u iznosima dovoljnim za obavljanje proizvodnih i komercijalnih djelatnosti. Financijski odnosi poduzeća izgrađeni su na nizu općih i posebnih načela.

Načela financijskih odnosa poduzeća prvenstveno uključuju:

• načelo planiranja, što znači međuodnos i međuovisnost financijskih i proizvodnih planova, kao i prethodni nadzor nad formiranjem i korištenjem svih vrsta resursa poduzeća;
• načelo komercijalne kalkulacije, koje se sastoji u ekonomskoj neovisnosti za postizanje maksimalne dobiti uz minimalne troškove;
• odgovornost koju poduzeće snosi za rezultate svojih aktivnosti, do i uključujući stečaj u slučaju nerazmjerljivosti troškova s ​​prihodom;
• načelo osiguranja financijskih rezervi. Ovo načelo provodi se u formiranju rezervnih fondova u poduzećima;
• načela razgraničenja sredstava temeljne i investicijske djelatnosti i izvora formiranja sredstava obrane na vlastita i posuđena;
• načelo njihove sigurnosti;
• formiranje, upravljanje i korištenje sredstava iz namjenskih fondova, što je sadržaj drugog načela organiziranja financija poduzeća.

Organizacija financija poduzeća pod utjecajem je organizacijsko-pravnog oblika poslovanja i industrijsko-tehničkih i ekonomskih značajki.

Financijske aktivnosti organizacije, bez obzira na oblik poslovanja, temelje se na raspoloživosti financijskih sredstava koja tvore novčana sredstva.

Financijska sredstva su skup vlastitih sredstava i inozemnih primitaka kojima raspolaže gospodarski subjekt, a namijenjena su ispunjavanju financijskih obveza, financiranju tekućih troškova i troškova vezanih uz proširenje proizvodnje.

Dostupnost financijskih sredstava u potrebnim količinama i njihovo učinkovito korištenje uvelike određuju financijsko blagostanje poduzeća.

U okviru financijske terminologije financijska sredstva poslovnih subjekata obično se grupiraju na vlastita i posuđena, interna i eksterna (sl. 10.1).

Dobit je glavni pokazatelj aktivnosti poduzeća, koji predstavlja neto prihod ostvaren u sferi materijalne proizvodnje.

Troškovi amortizacije interni su izvor financijskih sredstava poduzeća - novčani izraz troška amortizacije dugotrajne imovine i nematerijalne imovine.

Postoje koncepti kao što su "novčani tok" i "novčani tok".

Novčani tok su svi bruto novčani primici i plaćanja poduzeća.

Kretanje novca temeljno je načelo, uslijed kojeg nastaju financije, odnosno financijski odnosi, novčani fondovi, novčani tokovi (slika 10.2).

Novčani tok je razlika između sve gotovine koju je poduzeće primilo i isplatilo u određenom razdoblju.

U svjetskoj praksi novčani tok se označava pojmom „novčani tok” (tok novca). Novčani tok u kojem odljevi premašuju priljeve naziva se „negativan novčani tok“, u suprotnom slučaju to je „pozitivan novčani tok“.

Upravljanje novčanim tokovima uključuje analizu tih tokova, računovodstvo novčanih tokova prema vrsti aktivnosti i izradu plana novčanog toka.

Analiza novčanog toka povezana je s utvrđivanjem razloga koji su utjecali na:

• povećan novčani tok;
• smanjenje njihovog priljeva;
• povećanje njihovog odljeva;
• smanjujući njihov odljev.

Indirektna metoda pokazuje odnos između različitih vrsta aktivnosti poduzeća, kao i utjecaj na dobit promjena u imovini i obvezama poduzeća.

Kod neizravne metode osnovica za obračun je zadržana dobit, amortizacija i promjene u imovini i obvezama poduzeća. Ovdje povećanje imovine smanjuje gotovinu poduzeća, a povećanje obveza povećava je, i obrnuto.

Tablica 10.2

Novčani tijek prema vrsti djelatnosti

Aktivnosti	Novčani priljev	Odljev novca
Primarna djelatnost:	- prihod od prodaje proizvoda, radova, usluga; - primitak potraživanja; - prihodi od prodaje materijalnih dobara, barter; - predujmovi kupaca.	- plaćanja dobavljačima; - isplata plaća; - uplate u proračun i izvanproračunske fondove; - otplata obveza prema dobavljačima; - uplate za fond potrošnje.
Investicijske aktivnosti:	- prodaja dugotrajne nematerijalne imovine; - primitak sredstava od prodaje dugoročnih financijskih ulaganja; - dividende, kamate od dugoročnih financijskih ulaganja.	- kapitalna ulaganja; - dugoročna financijska ulaganja.
Financijske aktivnosti:	- kratkoročni krediti i zajmovi; - dugoročni krediti i zajmovi; - primici od prodaje mjenica i plaćanja dužnika; - primici od emisije dionica; - namjensko financiranje.	- otplata kratkoročnih obveza; - otplata dugoročnih kredita i zajmova; - isplata dividende; - plaćanje računa.

Analiza novčanog toka važna je u slučaju kreditnog poslovanja, ona služi kao način procjene kreditne sposobnosti klijenta poslovne banke, koja se temelji na korištenju stvarnih pokazatelja koji karakteriziraju obrt sredstava klijenta u izvještajnom razdoblju.

Model analize novčanog toka temelji se na grupiranju elemenata u gotovinskom budžetu prema području upravljanja poduzećem. Sljedeći blokovi mogu odgovarati ovim područjima u modelu analize novčanog toka:

• upravljanje dobiti poduzeća;
• upravljanje zalihama i poravnanjem;
• upravljanje financijskim obvezama;
• porezno i ​​investicijsko upravljanje;
• upravljanje omjerom temeljnog kapitala i kredita.

Prilikom izdavanja kredita radi se analiza novčanog toka za najmanje zadnje tri godine.

Elementi priljeva i odljeva sredstava za analizu kreditne sposobnosti prikazani su u tablici. 10.3.

Razlika između priljeva i odljeva sredstava određuje stanje ukupnog novčanog toka.

Dobivena prosječna pozitivna vrijednost ukupnog novčanog toka (višak priljeva nad odljevima sredstava) može se koristiti kao limit za izdavanje kredita.

Na temelju omjera ukupnog novčanog toka i veličine dužničkih obveza utvrđuje se bonitetna klasa zajmoprimca:

Kk = ODP / Rev, (6)
gdje je Kk koeficijent kreditne sposobnosti; TCF - ukupni novčani tok; O - dužničke obveze.

Dužničke obveze su skup posuđenih sredstava. Tekuće obveze su dugovi poduzeća koji se moraju otplatiti u roku od godinu dana. Prije svega, to su dugovanja prema vjerovnicima, kratkoročni krediti i primljeni predujmovi.

Dugoročne obveze su dug poduzeća koji se mora otplatiti u razdoblju dužem od godinu dana, uključujući dugoročne kredite i zajmove.

Standardne razine omjera kreditne sposobnosti:

I razred - 0,75: II - 0,30; III - 0,25; IV - 0,2; V - 0,2; VI - 0,15.

Analiza novčanog toka omogućuje nam izvođenje zaključaka o slabim točkama upravljanja poduzećem (tablica 10.3.).

Organizacija mora osigurati ciljani gotovinski saldo; njegova se vrijednost utvrđuje uzimajući u obzir sljedeće okolnosti:

• osiguranje tekućih aktivnosti i sigurnosnih zaliha u slučaju nepredviđenih operacija;
• potreba održavanja kompenzacijskih salda utvrđenih dogovorom s bankama.

Za upravljanje novčanim tokovima koriste se sljedeće metode:

1. Sinkronizacija novčanih tokova. Osiguravanjem visoke točnosti predviđanja i pridržavanjem rasporeda plaćanja i primitaka, poduzeće može svesti stanje tekućeg računa na minimum. Poduzeća s dobavljačima dogovaraju prijenos iznosa za plaćanje, a s kupcima naplatu potraživanja u skladu s „kalendarom plaćanja“.

2. Korištenje sredstava na putu. Gotovina u prijevozu je razlika između stanja gotovine prikazanog na tekućem računu poduzeća i stanja prema bankovnim dokumentima.

3. Ubrzanje gotovinskih primitaka. Brzina obračuna ovisi o načinu obavljanja bankovnog poslovanja. Relativno novi smjer u razvoju sustava platnog prometa je elektronički prijenos depozita, koji značajno ubrzava primitke gotovine.

Tijekom proizvodnog procesa stvara se nova vrijednost čiji je rezultat prihod od prodaje u korist tekućeg računa.

Kod proširene reprodukcije poduzeće mora u optjecaj unaprijed unaprijediti više sredstava nego što to dopuštaju prethodno primljeni prihodi, stoga se dodatna sredstva mogu pribaviti ili povećanjem vlastitih sredstava ili različitim metodama zaduživanja.

Prihodi od prodaje proizvoda i usluga koji ulaze na tekući račun poduzeća služe ne samo kao izvor povrata troškova, već i kao izvor akumulacije sredstava. U svom poslovanju poduzeće ima materijalne i novčane troškove, od kojih najveći dio otpada na troškove proizvodnje, koji su grupirani po troškovnim elementima u skladu s „Pravilnikom o sastavu troškova koji ulaze u cijenu proizvodnje. .”.

Visina troškova prodaje proizvoda obično se ne poklapa s obujmom troškova proizvodnje proizvoda zbog stanja neprodanih proizvoda na početku i kraju godine i neproizvodnih rashoda koji se u cijelosti pripisuju prodanim proizvodima. Iznos troškova za prodane proizvode određuje se pomoću formule:

Zr = 31 + TP - 32 + VnR, (7)
gdje je 3r trošak prodanih proizvoda; 31 i 32 - stanja neprodanih proizvoda po troškovima proizvodnje na početku, odnosno na kraju godine; TP - komercijalni proizvodi tekuće godine po trošku proizvodnje; InP - neproizvodni troškovi.

Prihodi se planiraju metodom direktnog sortimentnog obračuna na temelju plana proizvodnje komercijalnih proizvoda, uzimajući u obzir stanje neprodanih proizvoda na skladištu na početku i na kraju godine.

Korištenje prihoda od prodaje karakterizira početnu fazu distribucijskih procesa. Od dobivenog prihoda prije svega:

• prethodno predujmljena sredstva nadoknađuju se u obliku materijalnih troškova za sirovine, gorivo, električnu energiju;
• Troškovi amortizacije formiraju se kao izvor reprodukcije dugotrajne imovine i nematerijalne imovine;
• preostali dio prihoda predstavlja novostvorenu vrijednost ili bruto dohodak, koji se koristi za isplatu plaća kao naknadu troškova životnog rada i formiranje neto dohotka.

Pozitivna vrijednost vlastitog obrtnog kapitala (SOS > 0) pokazuje da poduzeće ima dovoljno dugoročnih financijskih sredstava za financiranje dugotrajne imovine. Višak sredstava ide za pokrivanje potreba obrtnog kapitala poduzeća.

U slučaju SOS< 0 , то величина собственного капитала предприятия недостаточна для финансирования внеоборотных активов. В этой ситуации для финансирования внеоборотных активов предприятие использует долгосрочные обязательства.

Ako nakon privlačenja dugoročno posuđenih obveza kao izvora financiranja iznos vlastitog obrtnog kapitala ostane negativan, tada poduzeće koristi kratkoročno posuđena i prikupljena sredstva za financiranje obrtne imovine.

Posuđeni izvori stvaranja obrtnih sredstava uključuju kratkoročne zajmove i zajmove. To su bankovni i komercijalni krediti, investicijski porezni kredit. Kratkoročne bankovne kredite poslovne banke daju na temelju ugovora o kreditu za stvaranje sezonskih rezervi sirovina, materijala, privremenu nadoknadu nedostatka vlastitih obrtnih sredstava i obračune.

Privučeni izvori stvaranja obrtnog kapitala uključuju obveze prema dobavljačima. Pritom se za potrebe financiranja kratkotrajne imovine iz obveza prema dobavljačima prvo koriste stabilne obveze, a zatim ostali elementi.

Održive obveze su sredstva koja ne pripadaju poduzeću, ali su stalno u njegovom optjecaju: minimalni dug za plaće i doprinose izvanproračunskim fondovima, pričuva za nadolazeća plaćanja, predujmovi kupaca, minimalni dug prema proračunu za poreze.

Organizacijsko financijsko upravljanje

Financijska služba organizacije može biti predstavljena:

• financijsko upravljanje (odjel) - u velikim poduzećima;
• financijski odjel - u srednjim poduzećima ili samo financijski direktor ili glavni računovođa, koji se bavi ne samo računovodstvenim pitanjima, već i formiranjem financijske strategije u malim organizacijama.

U velikim poduzećima struktura financijske službe je složenija. U najopćenitijem obliku postoje dvije podjele: plansko-analitička i računovodstveno-kontrolna:

• odjel za planiranje i analitiku zadužen je za predviđanje, planiranje i organiziranje financijskih tokova;
• odjel za računovodstvo i kontrolu - za računovodstvo, financijsku kontrolu i informacijsku podršku različitim osobama zainteresiranim za aktivnosti poduzeća.

U velikim organizacijama strukturu financijske službe može predstavljati financijski odjel sa sljedećim strukturnim odjelima: računovodstvo, analitički odjel, odjel financijskog planiranja, odjel operativnog upravljanja, odjel ulaganja.

Financijsko računovodstvo bavi se vođenjem računovodstvenih evidencija i izradom javnih financijskih izvješća u skladu s utvrđenim standardima i zahtjevima.

Analitički odjel analizira i procjenjuje financijsko stanje organizacije, identificira rezerve za povećanje učinkovitosti proizvodnje, ekonomskih i financijskih aktivnosti i razvija mjere za poboljšanje financijskog stanja poduzeća.

Odjel za financijsko planiranje planira financijske aktivnosti organizacije za naredno razdoblje, izrađuje financijsku strategiju financiranja organizacije, izrađuje izvješća o provedbi planova financijskih aktivnosti organizacije, te provodi porezno planiranje.

Odjel za operativno upravljanje prikuplja fakture i fakture, prati njihovo plaćanje, kao i pravodobnost i potpunost primitka sredstava zbog organizacije od društava ugovornih strana i osiguravajućih organizacija.

Investicijski odjel razvija opću investicijsku politiku organizacije, analizira i odabire investicijske prijedloge te analizira učinkovitost investicijskih projekata.

Financijsko upravljanje sastavni je dio cjelokupnog sustava upravljanja poduzećem. Financijsko upravljanje u organizaciji je traženje i raspodjela financijskih sredstava potrebnih za osiguranje djelotvornog i učinkovitog poslovanja organizacije.

U uvjetima tržišnih odnosa financijsko upravljanje, kao sastavni dio procesa upravljanja, ima prioritetno značenje.

Financijsko upravljanje je sustav racionalnog upravljanja novčanim tokovima koji nastaju u procesu ekonomske aktivnosti poduzeća radi postizanja tekućih i strateških ciljeva.

Cilj financijskog menadžmenta je maksimizirati cijenu poduzeća povećanjem kapitalizirane vrijednosti poduzeća.

Za postizanje ovih ciljeva u upravljanju financijama donose se odluke u sljedećim područjima istraživanja:

• financijski i ekonomski proračuni i financijske analize;
• analiza financijskog rizika;
• upravljanje kratkoročnim izvorima (vlasnički i dužnički kapital);
• upravljanje dugoročnim ulaganjima (investicijama).

Sukladno ciljevima i zadacima, financijski menadžment kao znanost i praktična djelatnost obuhvaća sljedeće glavne dijelove.

Opći odjeljci:

1. financijska aktivnost poduzeća u kontekstu vanjskog okruženja;
2. financijske i komercijalne nagodbe;
3. financijski instrumenti;
4. rizik, njegova procjena.

Financijska analiza i planiranje:

1. procjena financijskog stanja poduzeća;
2. tekuće i dugoročno planiranje financijskih i gospodarskih aktivnosti;
3. tekuće financijsko upravljanje poduzećem.

Upravljanje imovinom poduzeća:

1. investicijski projekti;
2. investicijski portfelj;
3. Trenutna imovina.

Upravljanje izvorima sredstava:

1. određivanje cijene i strukture kapitala;
2. vlastiti kapital;
3. posuđeni kapital.

Upravljanje financijskim ulaganjima:

1. procjena položaja poduzeća na tržištu kapitala;
2. upravljanje portfeljnim ulaganjima.

Kao i svaki sustav upravljanja, financijski menadžment se sastoji od dva podsustava: upravljanog (upravljani objekt) i upravljačkog (upravljani subjekt) (Sl. 10.4).

Predmet kontrole u financijskom upravljanju su financijska sredstva u obliku gotovinskog prometa gospodarskog subjekta, a to je stalni tijek novčanih primitaka i plaćanja.

Svaki smjer trošenja sredstava odgovara izvorima: ti izvori uključuju temeljni kapital i obveze, koji se ulažu u proizvodnju i imaju oblik imovine.

Financijski menadžment kao znanost temelji se na osnovnim teorijskim načelima - konceptima koji nam omogućuju razumijevanje njegove suštine, ciljeva, ciljeva, uloge u aktivnostima poduzeća i načina poboljšanja.

Koncept trenutne vrijednosti opisuje obrasce poslovne aktivnosti poduzeća i objašnjava mehanizam povećanja kapitala. Svaki poduzetnik, ulažući svoj početni kapital, očekuje da dobije novi kapital kako bi nakon određenog vremena nadoknadio prethodno uloženi kapital i dobio određeni udio u njegovu povećanju. Učinkovitost poslovanja utvrđuje se dijagnosticiranjem podataka sadržanih u knjigovodstvenim evidencijama. Na temelju računovodstvenih podataka nije uvijek moguće utvrditi učinkovitost budućeg poslovanja, stoga je potrebno dodatno procijeniti buduće poslovanje iz perspektive sadašnjeg vremena.

Koncept poslovnog rizika omogućuje nam da objasnimo važnost i povezanost financijskog rizika s uspješnošću poduzeća. Svako je poduzeće prisiljeno praviti prognoze. Međutim, objektivnost trenutne procjene predviđanja ekonomskih koristi ovisi o tome koliko je točna prognoza napravljena. Na temelju statističkih mjerenja fluktuacija, predviđanje očekivanih ekonomskih koristi obično se radi u obliku približne procjene sadašnje vrijednosti, a ne jednoznamenkaste vrijednosti.

Koncept novčanih tokova posvećen je pitanjima privlačenja financijskih sredstava, organiziranja njihovog kretanja i održavanja u određenom kvalitativnom i kvantitativnom stanju. Veličina salda gotovine poduzeća mora biti optimalna. Trebao bi mu dati mogućnost financiranja tekućih nepredviđenih troškova, kratkoročnih financijskih ulaganja, te osigurati neopadajuće stanje gotovine na računu.

Izračuni financijskog upravljanja temelje se na određenim premisama i uvjetima koji se uzimaju u obzir u izračunima.

1) Teorija idealnog tržišta kapitala. Mnoge teorije financija temelje se na konceptu idealnog ili savršenog tržišta kapitala. Definicija takvog tržišta uključuje sljedeće uvjete:

1. nema transakcijskih troškova;
2. nema poreza;
3. prisutnost tako velikog broja kupaca i prodavatelja da akcije nekih od njih ne utječu na cijenu relevantnih financijskih instrumenata, na primjer dionica;
4. jednak pristup tržištu pravnih i fizičkih osoba;
5. jednak pristup informacijama;
6. svi akteri imaju ista očekivanja;

Očito je da većina ovih uvjeta u praksi nije ispunjena. Unatoč tome, koncept idealnih tržišta kapitala često je vrlo koristan u donošenju financijskih odluka.

2) Teorija vrijednosti financijske imovine(npr. dionice, obveznice)
izravno ovisi o novčanim tokovima koji se očekuju od korištenja ove imovine.

Analiza diskontiranog novčanog toka procjena je budućih novčanih tokova i temelji se na konceptu vremenske vrijednosti novca, koji pretpostavlja da rublja danas ima veću vrijednost u usporedbi s rubljom koja bi trebala ili mogla biti primljena kasnije.

3) Modiglianijeva i Millerova teorija strukture kapitala.

Teorija strukture kapitala Modiglianija i Millera, dobitnika Nobelove nagrade za ekonomiju, izvorno je predložila da je vrijednost bilo kojeg poduzeća određena isključivo njegovom budućom zaradom.

Naknadno, uzimanje u obzir utjecaja poreza na dohodak prema ovoj teoriji dovelo je do zaključka da bi vrijednost dionica poduzeća trebala kontinuirano rasti kako se povećava udio posuđenog kapitala. Modificirana teorija kaže:

1. prisutnost određenog udjela posuđenog kapitala korisna je za poduzeće;
2. prekomjerna uporaba dužničkog kapitala je štetna;
3. Svako poduzeće ima svoj optimalni udio posuđenog kapitala.+

4) Teorija portfelja te model procjene povrata financijske imovine.

Prema ovoj teoriji, ukupna razina rizika može se smanjiti kombiniranjem rizične imovine u portfelje. Glavni razlog za smanjenje rizika je nedostatak pozitivnog odnosa između prinosa većine vrsta imovine.

Teorija portfelja dovodi do sljedećih zaključaka:

• kako bi minimizirali rizik, ulagači bi trebali kombinirati rizičnu imovinu u portfelje;
• razinu rizika treba mjeriti i za svaku vrstu imovine i za promjene u cijelom portfelju.

5) Tržišna učinkovitost i odnos između rizika i povrata.

Hipoteza učinkovitih tržišta jedna je od najvažnijih teorija za financijske menadžere. Učinkovitost se ovdje odnosi na informacijsku učinkovitost, pri čemu je učinkovito tržište ono tržište čije cijene odražavaju poznate informacije o stanju na tržištu.

Hipoteza učinkovitih tržišta razmatra tri oblika učinkovitosti: Slabi oblik učinkovitosti podrazumijeva da se sve informacije sadržane u prošlim promjenama cijena u potpunosti odražavaju na trenutne tržišne cijene.

Umjereni oblik učinkovitosti pretpostavlja da trenutne tržišne cijene odražavaju ne samo prošla kretanja cijena, već i sve druge javno dostupne informacije. Dakle, ako postoji umjereni oblik učinkovitosti na tržištu dionica, onda nema smisla proučavati financijska izvješća poduzeća, budući da se svaka javno dostupna informacija odmah odražava na cijene dionica.

Jaka učinkovitost oblika pretpostavlja da trenutne tržišne cijene odražavaju sve informacije, kako javno dostupne tako i dostupne samo pojedincima.

Financije poduzeća

Bit i funkcije financija poduzeća

Poduzeće je glavna karika nacionalnog gospodarskog kompleksa, a financiranje poduzeća osnova je financijskog sustava države, jer uz sudjelovanje financiranja poduzeća stvara se BDP i dolazi do njegove raspodjele. Financije poduzeća– ekonomski monetarni odnosi povezani sa stvaranjem, raspodjelom i korištenjem novčanih sredstava i štednjom u sferi proizvodnje i prodaje proizvoda.

Financije poduzeća obavljaju 2 glavne funkcije: distribucija i kontrola.

Distribucija Funkcija (osiguravanja) pretpostavlja da poduzeće mora biti u potpunosti opskrbljeno u optimalnom iznosu potrebnim novčanim sredstvima, uz poštivanje načela: svi rashodi moraju biti pokriveni vlastitim prihodima. Privremene dodatne potrebe za sredstvima pokrivaju se iz kredita i drugih posudbenih izvora. Glavni cilj učinkovitog financijskog upravljanja je optimizacija izvora sredstava. U procesu obavljanja ove funkcije prihod od prodaje proizvoda raspodjeljuje se između poduzeća i države. Ovdje je od velike važnosti postupak pokrivanja troškova i ostvarivanja dobiti između poduzeća i države - standardi plaćanja, procedure plaćanja itd.

Kontrolirati funkcija je povezana s korištenjem različitih vrsta poticaja i sankcija, kao i odgovarajućih pokazatelja. Ako poduzeće ne poštuje rokove za plaćanje proračunu, banci ili dobavljačima, prisiljeno je plaćati kazne, penale i penale, što pogoršava njegovo financijsko poslovanje. Kroz niz financijskih pokazatelja sudionici u financijskim odnosima mogu pratiti raspoloživost financijskih sredstava i sposobnost stupanja u odnose. Ti odnosi uključuju: dug prema dobavljačima, banci, proračunu, zaposlenicima, kao i gubitke, likvidnost, solventnost itd.

Financijski odnosi poduzeća uključuju:

· financijski odnosi unutar poduzeća koji se odnose na formiranje i korištenje ciljnih sredstava od unutarekonomskog značaja - temeljni kapital, dobit, sredstva posebne namjene (akumulacija, potrošnja);

· financijski odnosi između poduzeća u vezi s imovinom i kupnjom i prodajom zaliha, plaćanjem i primitkom kazni, doprinosima u odobrenim fondovima tih poduzeća, sudjelovanjem u raspodjeli dobiti;

· monetarni odnosi između poduzeća i države koji se odnose na formiranje proračunskih i izvanproračunskih fondova i korištenje tih fondova;

· odnosi između poduzeća i kreditno-bankarskog sustava u vezi s primanjem i otplatom kredita, plaćanjem kamata na kredite, polaganjem sredstava na bankovne depozitne račune i primanjem kamata na iste;

· odnosi između poduzeća i dobrovoljnih udruga ili viših vlasti - glede formiranja i korištenja centraliziranih fondova i rezervi;

· monetarni odnosi između poduzeća i njihovih zaposlenika prilikom plaćanja za rad.

Značajke organizacije financija poduzeća različitih organizacijskih i pravnih oblika

Ovisno o organizacijskom i pravnom obliku poduzeća, njegove financije funkcioniraju različito. Status poduzeća nameće posebne zakone o formiranju temeljnog kapitala, tekućem financiranju, formiranju fondova, poreznim postupcima, oblicima i metodama financijske kontrole itd.

Ekonomska organizacija bilo kojeg poslovnog subjekta započinje formiranjem fiksnog i obrtnog kapitala, čiji se iznos odražava u statutu poslovnog subjekta i naziva se "Ovlašteni kapital" ili odobreni kapital. Ovisno o organizacijsko-pravnom obliku poduzeća, njegovi izvori mogu biti: temeljni kapital, temeljni ulozi članova zadruge, financijska sredstva djelatnosti, dugoročni krediti, proračunska sredstva.

Odobren kapital, Da. predstavlja zbroj doprinosa osnivača poduzeća za osiguranje njegovog života. Njegova vrijednost odgovara iznosu zabilježenom u sastavnim dokumentima i nepromijenjena je. Povećanje ili smanjenje temeljnog kapitala može se provesti na propisani način (primjerice odlukom glavne skupštine) tek nakon preregistracije poslovnog subjekta.

Izvori formiranja temeljnog kapitala poduzeća su različiti. Za poduzeće u državnom vlasništvu to je vrijednost imovine koju je država dodijelila poduzeću s pravom potpunog gospodarskog upravljanja; za društvo s ograničenom odgovornošću - zbroj vlasničkih udjela; za dioničko društvo – ukupna nominalna vrijednost dionica svih vrsta; za proizvodnu zadrugu - procjena vrijednosti imovine koju sudionici daju za obavljanje djelatnosti; za poduzeće za iznajmljivanje - iznos depozita njegovih zaposlenika; za poduzeća različitog oblika raspoređena u neovisnu bilancu - procjena imovine koju je vlasnik dodijelio poduzeću s pravom potpunog gospodarskog upravljanja.

Ovisno o obliku formiranja temeljnog kapitala, poduzeća se mogu podijeliti na samostalne poduzetnike, partnerstva i korporacije. Razmotrimo pozitivne i negativne aspekte ove vrste poduzeća.

Jedini poduzeće odgovara za svoje obveze cjelokupnim kapitalom poduzeća i svojom imovinom. Sve poslove poduzeća samostalnog poduzetnika vodi njegov vlasnik ili posebno ovlašteni zaposlenik pod nadzorom vlasnika. Naziv tvrtke, pečati i žigovi takvog poduzeća označavaju prezime vlasnika. Kao osnivač može djelovati svaka poslovno sposobna osoba koja osniva poduzeće. Ovo je najjednostavniji način organiziranja poslovnih aktivnosti. Lako se uspostavlja. Osnivač je visoko motiviran za posao i ima značajnu slobodu djelovanja u procesu vođenja poslovanja. Broj poduzeća u industrijaliziranim zemljama je 65–75%.

Negativne točke:

a) ograničena financijska sredstva, koja ne dopuštaju proširenje opsega aktivnosti i opsega proizvodnje. Nedostatak sredstava dovodi do problema niske kreditne sposobnosti i solventnosti, smanjujući šanse za uspjeh u konkurenciji i često dovodeći do bankrota;

b) u većini slučajeva poduzetnik sam mora riješiti pitanja vezana uz upravljanje osobljem, materijalno-tehničke resurse, financije i marketing, dok su u korporacijama te funkcije raspoređene među stručnjacima;

c) vlasnik je subjekt neograničene odgovornosti. To znači da se svaki zahtjev protiv poduzetnika može smatrati zahtjevom protiv njegovog vlasnika.

Partnerstvo(7–15% ukupnog broja poduzeća u razvijenim zemljama). Temeljni kapital formiraju u omjeru udjela vlasnici, kojih mora biti najmanje dva. Partneri zajednički posluju, ali mogu delegirati upravljačke funkcije upravitelju. Može se jednostavno stvoriti sastavljanjem i odobravanjem osnivačkog ugovora. Upravljanje poslovanjem je učinkovitije zbog specijalizacije, udruživanjem kapitala moguće je privući više financijskih sredstava.

Negativne točke:

a) kolegijalno upravljanje stvara sukob interesa;

b) velika je odgovornost članova ortaštva ne samo za vlastite greške, već i za greške ortaka - zajednička odgovornost;

c) relativno ograničena financijska sredstva.

Korporacija– 15–25% ukupnog broja poduzeća, međutim, korporacije obavljaju oko 90% cjelokupne proizvodnje. Najveće prednosti akumulacije kapitala (vrijednosni papiri, krediti i dr.) Vlasnici dioničkih društava snose ograničenu odgovornost za rezultate financijskih i gospodarskih aktivnosti, riskirajući samo iznos uloženih dionica.

Negativne točke:

a) složenost postupka osnivanja;

b) postoji mogućnost prijevare, budući da su vlasnici često udaljeni od stvarnog upravljanja poslovima;

c) dvostruko oporezivanje: na dobit poduzeća, dohodak dioničara;

d) mogući su sukobi između vlasnika i menadžera poduzeća, jer su vlasničke funkcije odvojene.

Značajke financija dioničkog društva. Posebnost dd je formiranje temeljnog kapitala prodajom dionica u obliku otvorene pretplate i slobodnim prometom dionica na tržištu vrijednosnih papira. Otvoreno i zatvoreno dioničko društvo formira temeljni kapital iz nominalne vrijednosti dionica društva koje steknu dioničari. Njegova vrijednost ne smije biti manja od iznosa predviđenog zakonom Ruske Federacije o dioničkim društvima (za zatvoreno dioničko društvo ne manje od 100 min. plaća, za otvoreno dioničko društvo – ne manje od 1000). Javni upis dionica nije dopušten dok temeljni kapital nije u potpunosti uplaćen (kako se ne bi stvarala fiktivna dionička društva). Prilikom osnivanja dd sve njegove dionice moraju biti raspodijeljene među osnivačima.

Vrijednosni papiri koje izdaju dionička društva uključuju dionice i obveznice. Izdavanjem vrijednosnih papira dd mobilizira sredstva za povećanje temeljnog kapitala i privlači posuđena financijska sredstva za obavljanje poslovnih aktivnosti.

Temeljni kapital dioničkog društva jamči interese vjerovnika, pa njegova veličina mora odgovarati veličini neto imovine. Ako se prema godišnjoj bilanci pokaže da je vrijednost neto imovine niža od temeljnog kapitala društva, mora se ispraviti naniže uz obveznu registraciju novog iznosa kod nadležnih financijskih tijela. Minimalni iznos temeljnog kapitala ispod kojeg društvo podliježe likvidaciji utvrđen je zakonom.

Temeljni kapital dioničkog društva može se promijeniti samo odlukom glavne skupštine dioničara dodatnom emisijom ili promjenom nominalne vrijednosti prethodno izdanih dionica. Sljedeće povećanje temeljnog kapitala dopušteno je nakon pune uplate prethodne emisije i likvidacije duga dioničara prema društvu. DD koje ima gubitke na kraju financijske godine nema pravo povećati svoj temeljni kapital kroz sljedeću emisiju. Pokrivanje gubitaka novoprivučenim financijskim sredstvima znači da novi dioničari gube dio dividende koja im unaprijed pripada.

Novac je u svojim različitim pojavnim oblicima uvijek bio i bit će temelj ekonomskih odnosa na mikro i makro razini. Financijska organizacija je aktivni sudionik u monetarnom sustavu određene zemlje ili međunarodnog financijskog tržišta.

Pojam financijskih organizacija

Novac je također predmet prometa, čiji su prodavači kreditne institucije. Financijska organizacija je gospodarski subjekt (najčešće pravna osoba) koji djeluje na financijskom tržištu pod licencom i pruža usluge izdavanja zajmova, prodaje vrijednosnih papira i drugih poslova povezanih s osnivanjem

Funkcije financijskih društava

U biti, financijske tvrtke obavljaju posredničke funkcije u preraspodjeli sredstava. Njihova tekuća imovina su depoziti primljeni uz određenu naknadu od stanovništva i pravnih osoba, koji se naknadno “prodaju” pod krinkom kredita drugim sudionicima kreditnih odnosa. Naravno, ovo je primitivni model mehanizma funkcioniranja financijskih posrednika, ali njegov princip ostaje općenit, mijenjaju se samo opseg, oblik i sudionici u transakciji. Dakle, kreditne institucije obavljaju sljedeće funkcije:

• Sudjelovanje u formiranju i funkcioniranju tržišta novca i vrijednosnih papira.
• Preraspodjela novčanih prihoda u obliku štednje stanovništva, odnosno njihova transformacija u investicijske fondove.
• Savjetovanje sudionika u ekonomskim odnosima i financijskom upravljanju.
• Procjena i minimizacija rizika.

Suvremene financijske organizacije, njihove vrste i funkcije

Neke karakteristične karakteristike sudionika monetarnih odnosa, kao i značajke usluga koje pružaju, omogućile su njihovo svrstavanje u nekoliko skupina. Na razini svake moderne države mogu postojati sljedeći oblici financijskih organizacija:

1. Banke su posredničke organizacije koje rukuju visokolikvidnim sredstvima: novcem (elektroničkim, gotovinom) i vrijednosnim papirima.
2. Nebankarske kreditne organizacije – neizravno sudjeluju u preraspodjeli štednje. Njihovo područje djelovanja je visoko specijalizirano financijsko upravljanje prihodima klijenata.
3. Investicijska društva - procjenjuju ekonomske rizike i određuju najatraktivnija područja ulaganja.
4. Kreditne unije - pružaju usluge štednje i zajmova članovima zajednice. Razlikuju se od trgovačkih društava po tome što nemaju cilj ostvarivanja dobiti.

Banke, njihove značajke i vrste

Bankarska financijska organizacija je posrednik koji pomaže u „prodaji“ novca ili proizvoda/usluge te pruža savjetodavne usluge u području financijskih ulaganja. Dakle, mogu se razlikovati tri vrste banaka:

1. Banka za osobne financije je komercijalna institucija koja daje gotovinske zajmove javnosti ili gospodarskim subjektima uz fiksnu naknadu. Kamate na kredite koje plaćaju klijenti glavni su izvor prihoda poslovnih banaka. Troškovi ovih kreditnih društava su kamate na depozite (investicije klijenata). Glavninu obrtnog kapitala čine depoziti deponenata.
2. Banka za financiranje prodaje. Usluga ove vrste ustanova je posredovanje u prodaji trajne robe na rate. Istodobno, samu nabavu i prodaju robe ne obavlja banka, već trgovačko poduzeće. Banka nadzire samo pitanje plaćanja kupnje.
3. Investicijska banka - nacionalni i međunarodni financijski sustavi. Njegovi klijenti su pravne osobe, pa čak i državna vlast. Glavna zadaća investicijskog instituta je privlačenje ulaganja u različite sektore gospodarstva, kao i posredovanje u preprodaji poduzeća i transakcijama s vrijednosnim papirima.

Podjela poslovnih banaka prema predloženoj opciji prilično je proizvoljna, budući da većina kreditnih organizacija pokriva sva poznata područja djelovanja: financiranje i upravljanje financijama ulaganja.

Nebankarske kreditne organizacije

Nebankarske kreditne institucije su trgovačka društva koja mogu na temelju dozvole obavljati određene bankarske poslove. Načelo rada svodi se na poslove poravnanja, budući da takve strukture imaju mnogo manje ovlasti od bankarskih financijskih organizacija. Primjeri ove grupe poduzeća su sljedeći:

Investicijske institucije

Investicijska financijska organizacija je institucija koja je specijalizirana za privlačenje ulaganja od ispitanika (investitora). Predmet ulaganja su vrijednosni papiri (dionice, obveznice, mjenice). Njihov trošak može varirati ovisno o trenutnoj situaciji na tržištu. Vrste ove skupine organizacija:

• Brokeri i dileri su posrednici u poslovima kupnje i prodaje vrijednosnih papira koji posluju na temelju licencije.
• Investicijska društva čine neku vrstu zajednice čiji članovi vjeruju da će tvrtka upravljati njihovim ulaganjima. Zahvaljujući investicijskim portfeljima, takva unija omogućuje smanjenje rizika pojedinačnih ulagača na ništa.
• Investicijski fond, posrednik između zajmodavca i zajmoprimca, razlikuje se od običnih brokera po tome što izdaje vlastite dužničke obveze, mobilizirane u objekte koji su predmet privatizacije drugih poduzeća. Fond prihode od prodaje svojih vrijednosnih papira koristi za kupnju obveznica drugih organizacija. Razlika između prodaje i kupnje ovih vrijednosnih papira čini prihod fonda, a ostvarena dobit na kraju izvještajne godine u obliku dividende raspodjeljuje se svojim članovima.
• Burza je tržište vrijednosnih papira, koje ih, zapravo, izdaje i osigurava uvjete za transakcije dionicama i mjenicama.

Kreditne unije

Kreditne zadruge se svrstavaju u nebankarske kreditne organizacije, ali s obzirom na to da takva organizacija ne teži ostvarivanju dobiti, može se svrstati u posebnu skupinu. Načelo rada sindikata temelji se na međusobnom novčanom pomaganju članova sudionika.

Varijanta su blagajne uzajamne pomoći, koje može osnovati grupa fizičkih i pravnih osoba na temelju jednog zajedničkog obilježja, npr. teritorijalnog. Kreditne unije, poput komercijalnih banaka, daju zajmove uz kamatu i primaju depozite. Jedina razlika je u tome što su te usluge dostupne samo članovima zadruge, a postotak izdanih kredita raspoređuje se među sudionicima razmjerno njihovim ulozima.

Potreba za stvaranjem MFO

Velika ekonomska kriza koja se dogodila 30-ih godina prošlog stoljeća, kolaps europskog regionalnog tržišta kao posljedica Drugog svjetskog rata, odbijanje većine zemalja od zlatnog standarda, brojne regionalne i svjetske krize u poslijeratnom razdoblju razdoblju poslužilo je kao preduvjet za stvaranje jedinstvenog centraliziranog sustava za reguliranje deviznih odnosa između država.

Tako je 1944. godine, kao rezultat pregovora u kojima je sudjelovalo 29 zemalja, odlučeno da se stvori novi monetarni sustav - Međunarodni monetarni fond (MMF). Međunarodna banka za obnovu i razvoj (IBRD) osnovana je kao izvršno tijelo.

Glavne financijske institucije svijeta

Naravno, MFO i IBRD nisu dovoljni za funkcioniranje globalnih monetarnih i financijskih odnosa. Učinkovitost međunarodnih ekonomskih odnosa osiguravaju sljedeće institucije:

• Međunarodno udruženje za razvoj (IDA), koje daje zajmove zemljama u razvoju pod povlaštenim uvjetima.
• Međunarodna financijska korporacija - podržava privatni sektor država.
• Međunarodna agencija za jamstvo ulaganja – regulira tokove ulaganja u zemljama u razvoju.
• - obavlja međunarodne financijske i valutne transakcije između središnjih banaka različitih zemalja.

Uz globalne međunarodne financijske institucije postoje i regionalne:

• - privlači ulaganja u europsku gospodarsku regiju, a također se bavi i kreditnom djelatnošću.
• European Financial Society - obavlja bankarske aktivnosti u europskoj regiji.
• Europska investicijska banka.
• - daje povlaštene kredite azijskim zemljama.
• Afrička razvojna banka.
• Međuamerička razvojna banka.
• Liga arapskih država - osigurava učinkovite gospodarske odnose između arapskih zemalja.

Sažetak

Kao što potražnja generira ponudu na potrošačkom tržištu, postojanje monetarnih, monetarnih i ekonomskih odnosa uvjetuje nastanak financijskih institucija čiji se oblici razlikuju ovisno o specifičnostima njihova funkcioniranja. Neki od njih rade isključivo na području kreditiranja fizičkih osoba, drugi pružaju usluge pravnim osobama i državnim tijelima. U isto vrijeme, državne financijske organizacije, odgovorne vladi, djeluju u bliskoj vezi s komercijalnim kreditnim poduzećima.

Ekonomski i monetarni odnosi koji nastaju u procesu gospodarske djelatnosti, a odnose se na formiranje, raspodjelu i korištenje sredstava poduzeća.

Imaju važnu ulogu i sastavni su dio državnog financijskog sustava, budući da je njegov glavni dio formiran na razini poduzeća

Bit financija poduzeća

Financije poslovnih subjekata mogu se podijeliti u nekoliko kategorija. Ovo su financije neprofitnih i komercijalnih organizacija.

Financijski tokovi svake od navedenih kategorija imaju svoje karakteristike, koje su određene oblikom vlasništva, specifičnostima stvaranja dohotka, oporezivanjem, karakteristikama ispunjavanja obveza i drugim čimbenicima.

Financije organizacija formiraju iz vlastite ušteđevine, prihoda od djelatnosti i posuđenih sredstava. Koriste se za osiguranje proizvodnog procesa, njegovo širenje, reprodukciju kapitala i korištenje radnih resursa.

Poduzeća mogu imati financijske odnose sa sljedećim subjektima:

• komercijalna poduzeća;
• vladine organizacije;
• strukturne podjele;
• kreditni sustav;
• proračun;
• izvanproračunskih fondova.

Financijsko stanje poduzeća ukazuje na njegovu opskrbljenost potrebnim resursima, solventnost i karakterizira stabilnost njegovih aktivnosti. Financije se koriste za osiguranje gospodarskih aktivnosti poduzeća. Ako vlastiti novčani resursi nisu dovoljni za to, oni se posuđuju izvana privlačenjem investitora, kreditiranjem, primanjem državnih subvencija itd.

Zadaci financija poduzeća

Glavni zadatak menadžmenta poduzeća je osigurati njegovo učinkovito poslovanje kroz racionalno korištenje resursa, uključujući i novac. U tržišnom gospodarstvu financijsko stanje poslovnog subjekta zanima ne samo interne korisnike, već i eksterne (banke, investitore, druge ugovorne strane, porezne vlasti i dr.). Neučinkovito korištenje resursa i sredstava za proizvodnju dovodi do pogoršanja financijskog stanja i negativnih financijskih rezultata (gubitka). Ovakvo stanje predstavlja prijetnju opstanku organizacije i može dovesti do bankrota.

Temeljem navedenog, glavni zadatak korporativnih financija je osigurati poslovanje poduzeća. Glavni izvor gotovine su prihodi od osnovne djelatnosti. Dodatni izvor može biti bankovni kredit, tvrtka može izdati dužničke vrijednosne papire (obveznice) ili povećati emisiju dionica. Izvor dodatnih sredstava određuje se ovisno o zadatku koji se radi.

Poduzeće može privući ulaganja ili samo djelovati kao investitor. Stoga je još jedan važan zadatak financija upravljanje novčanim ulaganjima. Privremeno slobodan kapital treba koristiti za stvaranje dodatnih prihoda. Prije ulaganja u projekt potrebno je provesti procjenu financijskog rizika. Da biste to učinili, potrebno je jasno definirati svrhu ulaganja, izračunati iznos prihoda, uskladiti ga s inflacijom, uzeti u obzir mogućnost različitih čimbenika koji utječu na rezultat, te rizik nepovrata.

Također, zadaće korporativnih financija uključuju i osiguranje optimalne ravnoteže između financijskih rizika i prihoda od aktivnosti. Za smanjenje rizika organizacija može stvoriti posebne fondove, fondove koji se koriste za osiguranje proizvodnih procesa, pravovremenu opskrbu resursima i druge svrhe.

Financijsko upravljanje treba biti usmjereno na rješavanje strateških i taktičkih ciljeva poduzeća. Ovaj proces uključuje organizaciju sustava upravljanja novčanim tokovima, formiranje financija i njihovu optimizaciju.

Uloga korporativnih financija u tržišnom gospodarstvu je prilično velika. Potencijal poduzeća ovisi o tome koliko učinkovito koristi novčane resurse. Stoga financijski pokazatelji služe kao pokazatelj učinkovitosti njegovih aktivnosti.